国际油价跳水：地缘政治风险消退，油价或将持续下跌？
元描述： 国际油价大幅下跌，主要受中东地缘政治风险消退影响，油价或将持续下跌。本文将分析国际油价跳水的原因，并展望后市走势。
引言：
国际油价最近经历了一次令人震惊的跳水，这令投资者和市场观察人士措手不及。美东时间10月28日，国际油价遭遇重挫，WTI 12月原油期货下跌4.4美元，收于67.38美元/桶，跌幅为6.13%，创下两年多来最大一日跌幅。布伦特12月原油期货也紧随其后，下跌4.63美元，收于71.42美元/桶，跌幅为6.09%。这一突如其来的下跌令市场震惊，也引发了人们对未来油价走势的担忧。
究竟是什么导致了国际油价的暴跌？
许多分析人士指出，近期中东地缘政治紧张局势的缓解是导致油价跳水的关键因素。在伊朗向以色列发射导弹后，以色列总理内塔尼亚胡首次发表声明，称“伊朗犯下大错——将为此付出代价”。市场对伊朗封锁霍尔木兹海峡的担忧加剧，该海峡是全球重要的石油运输枢纽，占全球消费量的五分之一。
然而，以色列对伊朗的报复行动较为克制，仅对伊朗军事设施进行打击，未涉及伊朗核设施和油田设施。伊朗也宣称袭击损失有限，双方行为均较为克制。这使得市场对伊朗原油供应和出口的担忧大幅缓解，地缘政治溢价回落，带动油价走低。
除了地缘政治因素外，国际油价下跌还有其他原因：
- 美国大选在即，特朗普支持率走高，市场预计特朗普将放开对石油和天然气的钻探，增加美国石油产量。
- 黑海CPC混合油的出口量将在11月份从10月份的107万桶/日上升至142万桶/日，因卡沙甘油田的维护工作结束，这将增加原油供应。
展望未来，国际油价将何去何从？
花旗分析师预计，油价大幅飙升的可能性为10%，低于先前预测的20%。 他们将三个月布伦特油价展望从74美元/桶下调至70美元/桶，6至12个月展望从72美元/桶下调至60美元/桶。
许多分析师认为，油价短期内将进入震荡，布伦特原油将在70美元/桶至74美元/桶之间波动。 然而，一系列事件（包括后续美国非农就业数据、美国大选、美联储利率决议等）落地后，原油市场的波动将进一步加剧，届时将可能打破区间震荡的局面。
从长期来看，市场对2025年的原油基本面普遍悲观，供应过剩是大方向。 包括供应端OPEC+按计划增产、非OPEC国家如美国、加拿大等国产量继续增长，需求端中国原油需求将持续面临经济增长情况和能源替代的不利影响。
一些分析师认为，国际油价将在美国大选唱票前维持阴跌，不排除刺破9月低点的可能。 这主要在于两方面原因：一是原油供需基本面依然偏宽松，OPEC+没有进一步减产，油价向下寻底的大趋势未改；二是10月28日留下的巨大价格缺口，技术面形成破位，顺势资金进场卖空，支撑位在65美元/桶附近。
然而，也有一些分析师指出，后续仍需要关注美国大选计票时两位候选人的选情到底如何。 如果大选选情焦灼，川普交易的预期下降，盘面可能迎来反弹修复。
当前油价仍有下探空间。 利空主要来自三个方面：一是供给端，OPEC+将于12月份开始扩产；二是季节性，原油消费进入淡季，库存逐渐上升；三是需求端，随着新能源快速发展，中国原油进口出现回落。
预计2024年底或为原油重要行情拐点。 其中，宏观经济为油价核心利多因素，但具有较大不确定性。2024年6月加拿大、欧元区率先拉开本轮货币宽松序幕，美国于9月正式开启降息，中国也在2024年推出一系列货币和财政利好政策，各项宏观利好政策仍处于向下传导阶段，预计2024年底之后宏观经济将会出现实质性改善，届时油价中枢或有所上移。
国际油价跳水原因分析
本节将深入分析国际油价跳水的几个主要原因，并结合相关数据和专家观点，为您提供更全面的解读。
1. 中东地缘政治风险消退
- 以色列对伊朗的报复行动较为克制，未涉及伊朗核设施和油田设施，市场对伊朗原油供应和出口的担忧大幅缓解。
- 伊朗也宣称袭击损失有限，双方行为均较为克制，这使得地缘政治溢价回落，带动油价走低。
- 花旗分析师认为，最近的以色列军事行动不太可能被市场视为导致影响石油供应的升级事件，因此下调了对布伦特原油价格的预测。
2. 美国大选预期
- 特朗普支持率走高，市场预计特朗普将放开对石油和天然气的钻探，增加美国石油产量。
- 特朗普此前曾表示，美国拥有比任何人都多的“液体黄金”，相较于利用高利率（压制通胀），更倾向于降息的同时，放开对石油和天然气的钻探并减少监管，只要能源价格下来了，通胀就自然而然被遏制了。
3. 原油供应增加
- 黑海CPC混合油的出口量将在11月份从10月份的107万桶/日上升至142万桶/日，因卡沙甘油田的维护工作结束，这将增加原油供应。
- OPEC+将于12月份开始扩产，这也将增加原油供应。
4. 原油需求下降
- 随着新能源快速发展，中国原油进口出现回落。
- 原油消费进入淡季，库存逐渐上升。
5. 技术面因素
- 10月28日留下的巨大价格缺口，技术面形成破位，顺势资金进场卖空，支撑位在65美元/桶附近。
国际油价走势展望
1. 短期展望
- 油价短期内将进入震荡，布伦特原油将在70美元/桶至74美元/桶之间波动。
- 后续美国非农就业数据、美国大选、美联储利率决议等事件落地后，原油市场的波动将进一步加剧，届时将可能打破区间震荡的局面。
2. 长期展望
- 市场对2025年的原油基本面普遍悲观，供应过剩是大方向。
- 预计2024年底或为原油重要行情拐点。
- 2024年6月加拿大、欧元区率先拉开本轮货币宽松序幕，美国于9月正式开启降息，中国也在2024年推出一系列货币和财政利好政策，各项宏观利好政策仍处于向下传导阶段，预计2024年底之后宏观经济将会出现实质性改善，届时油价中枢或有所上移。
常见问题解答
1. 国际油价跳水对我们日常生活有什么影响？
国际油价下跌可能会导致汽油价格下降，这将有利于消费者。然而，油价下跌也可能导致一些能源公司盈利下降，甚至破产。
2. 国际油价未来会持续下跌吗？
国际油价未来走势取决于多种因素，包括地缘政治局势、经济增长、原油供需关系等。目前，市场对2025年的原油基本面普遍悲观，供应过剩是大方向，因此油价未来可能还会继续下跌。
3. 投资者应该如何应对国际油价的波动？
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标来决定如何应对国际油价的波动。如果投资者对油价走势不确定，可以选择投资一些多元化的投资组合，以降低风险。
4. 国际油价跳水对中国经济有什么影响？
中国是全球最大的原油进口国之一，国际油价下跌将有利于中国减少进口成本，但这也会对中国石油企业造成一定负面影响。
5. 国际油价下跌是否会对新能源汽车行业造成冲击？
国际油价下跌可能会对新能源汽车行业造成一定冲击，因为燃油车价格可能会下降，从而降低消费者对新能源汽车的需求。
6. 国际油价跳水对全球经济有什么影响？
国际油价下跌对全球经济的影响是复杂的，它既有利也有弊。一方面，油价下跌可以降低企业生产成本，促进经济增长；另一方面，油价下跌也会导致一些能源公司盈利下降，甚至破产，从而对经济造成负面影响。
结论
国际油价的跳水主要受中东地缘政治风险消退、美国大选预期、原油供应增加、原油需求下降等因素影响。未来油价走势将取决于多种因素，但总体来看，市场对2025年的原油基本面普遍悲观，供应过剩是大方向，因此油价未来可能还会继续下跌。投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标来决定如何应对国际油价的波动。
